鋰電自動化裝備迎接新能源爆發

    今年宏觀及制造業基本面不佳，鋰電自動化裝備成為萬綠叢中一點紅。鋰電池制造設備分為前端設備、中端設備、后端設備，核心為前端設備。前端設備，如攪拌機、涂布機、輥壓機、分切機等是電池制造的核心機器，關乎整條生產線的質量。

    鋰電池生產重心向中國轉移。目前全球鋰電池產業集中在中、日、韓三國，三者占據全球95%左右的市場份額，2014年中國占比達到27%。2014年全球新增投資的近8成集中在中國，未來中國占比將進一步提升。2014年預計中國全行業投資金額超千億元，超2012和2013年的總和，2014年投資規模在1億元以上的鋰離子電池項目就有25個。

    電動汽車發展帶動動力型鋰電池爆發式增長。隨著政策支持力度加強以及消費者對新能源特別是電動汽車接受度提升，預計我國今年銷量有望突破20萬輛，2020年銷量將達到100萬輛，保有量500萬量。

    僅考慮動力電池和消費型電池的需求，2018年鋰電池需求將達54GWh，2020年有望達到72GWh。2014年我國動力鋰離子電池市場需求達2.8GWh，消費型鋰離子電池需求約為30GWh，儲能鋰離子電池市場需求占比較小，總計可達33GWh，還有翻倍空間。

    國內鋰電池設備行業爆發。國內電池廠商生產自動化程度仍偏低，未來將受益于自動化、智能化和進口替代。GBII預計2015年鋰電生產設備的國產產值將達到75億元，實現翻倍增長。我們預計2020年鋰電設備市場規模356億元，國產設備產值將達到285億元，國產設備占比從50%提高到80%。

    目前國內鋰電設備行業企業目前收入規模僅1-3億元，面臨巨大空間。2013年，國內涉及鋰電池生產設備領域的企業有278家，但是具有一定技術核心、規模較大的企業數量很少。2014年，贏合科技鋰電設備收入2.3億元，先導股份1億元，吉陽科技鋰電設備前11個月0.75億元。我們認為隨著一些龍頭企業上市，研發技術提高，收購兼并，龍頭公司占有率提升。<