中國光伏市場的“復蘇”仍依賴政策襁褓

    盡管各路資本紛紛看好中國分布式光伏發電大方向，但中國光伏產業過度依賴政策扶持的頑疾并未改變。

    中國光伏產業的樂觀情緒正濃

    據Wind數據顯示，A股光伏板塊30家公司發布的2014年中報或業績預告中，27家公司平均實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為8767萬元，與去年相比增長了658%。與之相伴的是，海潤光伏、中環股份等公司的定向增發也引起了機構投資者的積極參與。

    但不容忽視的是，中國光伏市場在2014年上半年的表現并不理想。國家能源局公布的《2014年上半年光伏發電簡況》中顯示，上半年新增并網光伏裝機量約3.3GW，其中分布式約1GW，而2014年新增光伏并網容量目標為14GW,而分布式為8GW。相比之下，上半年新增光伏并網容量僅完成目標的30.7%。而分布式發電更低，僅完成全年目標的12%。

    各路資本紛紛看好中國分布式光伏發電大方向。2013年以來國家開始大力布局分布式發電項目，最終在9月初出臺關于進一步分布式光伏發電的政策，諸多投資機構，普遍預計第四季度光伏發電站會有個井噴式發展。

    有媒體報道援引相關政策制定者聲稱，能源局考慮推出配額制的重磅政策，配合9月份政策，試圖撬動光伏市場。有機構認為，受各種利好刺激，接下來國內光伏產業復蘇將進一步加快。海通證券分析報告認為，今年新增并網或超過13GW的計劃，達到15GW的目標。

    德勤華永會計事務所合伙人虞揚告訴記者，2013年以來的中國光伏市場的大幅增長“源于國家政策扶持推動”。政策的扶持會讓一些企業暫時擺脫泥潭，但過度依賴政策仍然是光伏產業難言真正“復蘇”的關鍵所在。

    光伏市場的“復蘇”仍依賴政策襁褓

    《 2014年上半年光伏產業運行情況》中指出，對2014年上半年中國光伏產業整體情況給予總結，盡管延續了去年下半年以來的回暖態勢，但總體仍處于調整發展狀態。

    虞揚也指出，與此同時，中國光伏市場未來幾年將處于市場平穩發展，不會出現一個大幅度的上漲或下探。一方面國際市場需求量發展漸趨平穩，另一方面，中國國內最近幾年光伏產業變化也沒有大的發展變化。

    2013年以來，政府政策上大力補貼驅動光伏產業逆市前行，在光伏發電并網、補貼、金融等方面提供強力支持。這一階段，光伏產業進入深度調整期。2013年，我國光伏裝機容量首次超過德國，位列全球首位。業內相關人認為轉機多是國家政策的扶持。

    一方面國家對光伏行業的補貼政策預期，影響著市場對光伏產業的關注；政府政策的支持力度和電價補貼的預期時間，資金貸款發放的速度，這些仍有很大的不確定性。這也會影響光伏行業投資者的預期。

    另一方面，長期依賴政策驅動并非長久良策。完善政策、降低電價補貼，推動光伏發電平價上網，進而從依靠政策推動向市場化運作，是光伏企業面臨的宏觀大趨勢。相比樂觀的 “復蘇”預期，中國光伏市場真正成熟的道路仍然道阻且長。